上周黄金震荡,海外黄金回升,全周COMEX黄金从1964.3美元/盎司上涨至1***5.7美元/盎司(周环比0.58%),AU9999当周从451.1元/克回调至450.9元/克(周环比-0.05%)。美国十年期国债收益率上升6bp至3.75%,实际利率上升4bp至1.55%。本周美国通胀和美联储议息会议重磅来袭,或加大资产波动。
上周公布的美国经济数据不佳。5 月美国 ISM 非制造业 PMI 从 51.9 回落至50.3,预期52.3,服务业有所降温。美国至6月3日当周初请失业金人数录得26.1万人,超过预期23.5万人和前值23.2万人,为2021年10月30日当周以来新高。
本周重要宏观数据密集披露,可能对黄金有较大影响。值得关注北京时间周二晚公布的美国CPI、周四凌晨公布的美联储利率决议、周四晚欧洲央行利率决议、周五中午日本央行议息会议。华安基金指数与量化投资部认为通胀有望延续趋势性下行,六月美联储大概率暂停加息。
展望后市,未来美元和美债利率“易下难上”,对黄金定价依然支撑。目前到年末美联储开启降息周期的预期尚未改变,长期“去美元化”趋势没有改变,看好当前黄金的配置价值。
基于上述分析,建议关注黄金在1950-2050美元区间震荡,华安基金指数与量化投资部对于黄金投资价值持中性偏乐观态度。未来一周黄金ETF(518880)投资中重点关注的信号:(1)美国CPI;(2)美联储议息会议;(3)欧央行议息会议;(4)日本央行议息会议。
人民币计价黄金与国际金价走势比较:
来源:Blooomberg,华安基金
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