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东莞证券保荐汉维科技IPO项目质量评级C级 招股书现低级错误被点名

  全面注册制下,以信息披露为核心的理念得到市场各方认同,市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄,存在“带病闯关”的侥幸心理,部分券商保荐未尽职尽责,进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念,督促券商勤勉尽责,进而提高上市公司整体质量,切实保障中小投资者利益,故对2022年已完结IPO项目进行评级。

  ***科技主要从事高分子材料环保助剂的研发、生产和销售,公司主营产品为脂肪酸

  盐助剂和复合助剂。公司产品主要应用于高分子材料之塑料、涂料、橡胶、石化行业,同时可应用于造纸、食品、医药及化妆品等行业。

  2022年12月14日,***科技在东莞证券的保荐下,顺利在北交所上市,登陆A股。

  (一)公司基本情况

  全称: 东莞市***科技股份有限公司

  简称:***科技

  股票代码:836957.BJ

  IPO申报日期:2022年6月24日

  上市日期:2022年12月14日

  上市板块:北证

  所属行业:化学原料和化学制品制造业(***行业2012年版)

  IPO保荐机构:东莞证券

  保荐代表人:朱奎、罗贻芬

  IPO承销商:东莞证券股份有限公司

  IPO律师:北京德恒律师事务所

  IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  ***科技被质疑行业地位及产品竞争力,被要求是否存在技术迭代风险,说明相关表述的依据是否充分;原材料价格波动的影响披露不到位,原材料供应商情况及毛利率下降原因等财务会计信息披露不充分;招股书中存在部分货币单位涉及外币未转换成人民币的错误,被要求完全信息披露。

  (2)监管处罚情况

  ***科技曾因三会治理违规被北交所***取口头警示。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,***科技上市周期为174天,低于整体均值。

  (5)是否多次申报

  ***科技IPO曾于2021年12月21日终止审查,后转战北交所,并于2022年12月14日在北交所上市。

  (6)发行费用及发行费用率

  ***科技承销保荐佣金率9.00%,高于整体平均值5.19%,高于保荐人东莞证券2022年度IPO承销项目平均佣金率8.32%,公司发行费用较高。

  (7)上市首日表现

  股票首日破发,收盘时跌幅7.54%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月,股价较上市首日收盘价下跌8.32%,说明公司或不被投资者看好。

  (9)发行市盈率:不扣分

  (10)实际募资比例

  预计募资1.35亿元,实际募资1.01亿元,实际募资缩水比例为25.08%,说明预计估值较高,或市场对公司并不看好。

  (11)上市后短期业绩表现

  2022年***科技营业收入较上一年度同比下降7.20%,公司上市后短期内业绩不佳。

  (12)弃购比例与包销比例:不扣分

  (三)总得分情况

  ***科技IPO项目总得分为71分,分类C级。影响***科技评分的负面因素主要是:信披质量较差,受到监管处罚,多次申报IPO,发行费用率较高,上市首日破发,上市三个月表现较差,实际募资比例缩水,上市后短期业绩表现较差。这综合表明,公司短期内业绩“变脸”,或不被市场看好,建议投资者关注该事项。