ETF今日主题机会:任正非看好大算力,将掀起第四次工业革命!

  一、今日主题风口(短期***催化带来的交易型机会)

  1、算力:任正非表示,我们即将进入第四次工业革命,基础就是大算力,第四次工业革命波澜壮阔,其规模之大不可想象,今天的年轻人是未来大算力时代的领袖,二三十年之内的人工智能革命,一定会看到年轻人星光闪耀。相关标的关注云计算50ETF(516630)。

  云计算50ETF(516630)被动跟踪中证云计算与大数据主题指数,选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司,前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、中际旭创、恒生电子、紫光股份等。

  机会解读:算力方向将演变为以国内驱动为主,国内驱动与海外驱动并行态势。以算力租赁、通信为代表的人工智能基础设施,以及以AI+办公为代表的创新应用赛道中,与上下游密切合作、具备一定技术壁垒,且估值分位数较低的行业头部公司值得持续关注。

  2、券商/消费:券商四季度A股策略展望陆续发布,据多家券商机构预测,市场风格上,金融、消费板块或在四季度占优。相关标的关注券商ETF基金(515010)、食品饮料ETF(515170)。

  券商ETF基金(515010)被动跟踪中证全指证券公司指数,间接持有50只证券公司,兼顾业绩稳健的一线龙头,及市值小、弹性大的二三线券商;

  食品饮料ETF(515170)被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,间接持有50只食品饮料龙头公司,覆盖行业包括白酒、乳业、啤酒、调味品、休闲食品等,其中名优白酒占比超六成,贵州茅台、五粮液权重占比均超15%。

  机会解读:2023年最后一个季度,政策端有望继续发力,“活跃资本市场”和“扩大内需”是确定性较大的政策方向,叠加“双节”消费旺季、A股跨年行情等季节性因素,券商、食品饮料板块业绩在四季度或迎来较大改善。

  3、半导体/芯片:中信证券表示,结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望,半导体周期已经进入触底反弹阶段。相关标的关注芯片ETF(159995)、半导体材料ETF(新发基金,认购代码562593)。

  机会解读:芯片ETF、半导体材料ETF跟踪不同的指数,后者覆盖了光刻胶等上游题材,被称为卡脖子关键环节,国产替代进程有望加速。

  二、交易信号(综合成交量、技术走势及情绪热度)

  当日暂无指数量价指标看多;暂无指数由观望状态转为进攻状态。

  三、资金流向(机构为主的ETF资金动向)

  当日中证1000指数获得净流入居前,中证2000、国证芯片指数也出现逆势净流入;创业板指攻坚2000点之际,资金连续两日净流出。

ETF今日主题机会:任正非看好大算力,将掀起第四次工业革命!

  四、后市策略:关注成长板块,性价比上升到较高位置

  今年以来,在经济基本面反复、权益市场缺乏主线的背景下,红利策略相对于市场多数宽基指数跑出了较为明显的超额收益,表现出抗跌属性,投资者对红利的关注度不断上升,其实拉长看,成长风格和价值风格的表现差不多,但风格轮动较为明显,在近两年的下行周期价值风格比较抗跌,但是目前成长板块性价比也上升到较高位置,两市政策底之后震荡磨底,市场易上难下,后续反弹期或又以成长风格为主,我们当做好应对。

  最近几个交易日,指数波动幅度进一步下降,近一周万得全A日均振幅不到1%,成交量也基本围绕7000亿波动,筑底期市场缩量窄幅震荡是常态,波动率的收敛与放大也具有周期性,波动率压缩到极致之后,市场短期或选择方向。华夏基金认为,不能低估均值回归的力量,我们建议分批均衡增配300ETF基金(510330.SH)、中证1000ETF(159845.SZ)、科创50ETF(588000.SH)及恒生科技指数ETF(513180.SH)等底仓。