创业板50指数中所涉行业涨跌情况

华安基金:政策暖风频吹,创业板50指数上周上涨3.03%

  上周市场情绪提振,A股止跌反弹,走出V字反转行情。从主要指数的表现来看,上证指数上涨2.26%,深证成指上涨3.29%,沪深300上涨2.22%,创业板指上涨2.93%,创业板50指数上涨3.03%。成交方面,两市量能较前期有所回升,全A日均成交额9455亿元,北上资金仍持续流出,一周陆股通资金净流出157亿元。板块方面,华为发布搭载麒麟芯片的高端旗舰机Mate 60 Pro,预示国内7nm 芯片生产取得突破,电子、计算机等涨幅靠前;房地产信贷政策调整,家电、轻工等涨幅靠前。电力及公用事业、综合金融、银行板块有所调整。

  资本市场与地产政策密集出台促进投资者情绪大幅回暖。资本市场方面,财政部减半征收印花税,随之***也发布有关一、二级市场供需关系改善问题及释放流动性三大政策,包括控制新股发行节奏、进一步规范相关方减持行为、调降融资保证金比例。地产政策方面,北上广深陆续官宣全域的“认房不用认贷”;央行调降二套首付比例下限、二套LPR 加点下限,调降存量按揭***利率。一系列政策“组合拳”为市场注入信心。

  经济方面,部分数据也显示积极变化,国内经济呈现趋稳态势。上周公布的7月工业企业利润降幅收窄,8月制造业PMI继续小幅回升,表明工业企业盈利和收益的逐渐转好。此外地产暖风频吹,8月三十城商品房销售小幅回升。

  当前市场主要指数的估值水平处于历史较低位置。华安基金指数与量化投资部认为,随着经济复苏和政策发力,基本面和情绪面有望逐步改善,包括新能源、医药、电子在内的部分低估板块或迎来估值修复的机会。盈利方面,创业板50指数二季报实现营业收入4988.33亿元,同比增长30.93%;归母净利润668.85亿元,同比增长20.84%。盈利韧性支撑下,低位板块估值修复弹性更强,以创业板50指数为代表的创业板核心资产或存在超跌反弹的机会,目前估值性价比较高,创业板50指数估值不足30倍,处于过去十年10%以内的分位区间。(数据来源:Wind,深圳证券***,截至2023.9.1)。

  创业板50指数(399673.SZ)权重行业观点:

  前期在行业产能过剩和经济弱复苏预期下,电新板块经历较大调整,市场的悲观预期和股价跌幅已有比较充分的释放,产能过剩问题正逐步改善,需求恢复强度上升、供给释放力度下降。

  基本面方面,淡季不淡, 7月新能源乘用车零售64.1万辆,同比增长31.9%。7月新能源零售与批发渗透率均破35%,零售渗透率为36.1%,同比增长9.3%。部分电池及材料环节受供需影响,中报业绩略有压力,我们预计下半年及24年盈利企稳后,电池厂预计进入补库阶段;叠加政策支持下,下游整车需求同比增长的情况下,新能源车产业链业绩将再现成长性。

  光伏方面,主产业链中硅料、硅片价格跌幅有所放缓。华安基金指数与量化投资部认为光伏主产业链价格将完成探底、企稳,从而带来更多装机需求的释放,三季度光伏行业有望呈现量增价稳的运行态势。

  政策转向叠加经济底部企稳,市场投资情绪有所回暖,以新能源为代表的板块估值已在低位,或受到行情扩散的影响,华安基金指数与量化投资部认为在当前时点具备较高的配置价值。

  近期医药板块受负面消息困扰持续回调,我们应从宏观角度系统看待医药行业监管政策,国家政策支持创新药的方向非常清晰,龙头公司对创新、研发的投入意愿非常强烈。

  政策方面,***院常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动***(2023-2025年)》,会议指出,要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点,给予全链条支持,鼓励和引导龙头医药企业发展壮大,提高产业集中度和市场竞争力。华安基金指数与量化投资部认为,一系列政策推动下,国内创新药行业有望长期受益,本土龙头企业的竞争优势有望持续加强。

  从政策、需求及估值来看,都出现了一定的边际变化。经历了长达两年的调整,医药板块估值已来到历史低位,向上修复空间较大。医药作为刚需行业,受益于人口老龄化,并且疫情后医药生产、流通和消费场景回归,医药商业和流通需求恢复,可以关注医药景气方向的布局机会。

  8月电子行业回调幅度较大,主要系经济基本面与市场情绪扰动,疫后消费侧整体呈弱复苏态势,消费电子需求端较为疲弱。经过这一轮的调整,叠加“活跃资本市场”各项举措的推进,电子板块有望企稳回升。聚焦人工智能与自主可控产业趋势背景下,国内科技硬件产业链创新与变革的投资机会。

  一方面,AI人工智能正迅速崛起为全球科技创新浪潮的核心驱动力。算力芯片→算力器件→云侧服务器→端侧 AIoT 的技术迭代与产品革新,将是未来 5-10年全球科技硬件创新的最强内核。AI需求拉动GPU芯片及先进封装需求持续旺盛,电子板块业绩有望改善。

  另一方面,22H2 以来美国联合日荷等国不断强化出口管制封锁。新兴举国体制产业政策主导下,半导体设备材料国产化持续推进。

  创业板50中前十权重股表现情况

华安基金:政策暖风频吹,创业板50指数上周上涨3.03%

  风险提示:

  以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。本基金属于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的基金品种,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。