一、今日主题风口（短期***催化带来的交易型机会）
1、IPO、两融：***宣布完善一二级市场逆周期调节机制，阶段性收紧IPO节奏，收紧上市公司再融资，同时宣布豁免房地产上市公司再融资受破发、破净和亏损的限制。
相关标的关注：房地产ETF基金（515060.SH）港股通金融ETF（认购代码513193）
房地产ETF基金（515060.SH），被动跟踪中证全指房地产，持仓股包括保利发展、万科A、招商蛇口、金地集团、华侨城A等。
港股通金融ETF（认购代码513193），跟踪港股通50指数，银行、保险板块占比较高，主要成分股包括汇丰控股、友邦保险、建设银行、中国移动、香港***、中国平安、工商银行、保诚等。
机会解读：在当前楼市销售不好的情况下，房企再融资不再受破发、破净等限制，将进一步打开融资渠道、缓解民营房企的融资压力。本次新政体现出监管部门对房地产上市公司融资给予了更大力度的支持，“有压有保”的调控节奏将进一步稳定当下房地产行业形势。
2、印花税：8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。复盘历次调整，印花税下调均在行情长期下行、市场低迷的熊市期间催化明显的短期上涨行情，券商板块提振尤其显著。
相关标的关注：上证50ETF（510050.SH）券商ETF基金（515010.SH）
上证50ETF（510050.SH）紧密跟踪上证50指数，前十大重仓股不乏贵州茅台、中国平安、招商银行、兴业银行、长江电力、恒瑞医药、中信证券等行业龙头，金融权重板块占比较高。
券商ETF基金（515010.SH），被动跟踪证券公司指数，持仓股包括东方财富、中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安等。
机会解读：证券交易印花税是A股投资者成本主要构成部分。印花税政策在前期已经备受市场期待。从历史表现来看，调降印花税能够在短期内充分提振投资者交投活跃度，在边际上改善资金面环境，活跃资本市场的政策导向更为明确。近60个交易日，上证50ETF获得资金净流入超100亿元。
3、减持：***发布减持新规，要求上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，实际控制人不得减持本公司股份，约近2500家中小市值上市公司受减持新规影响不能减持。
相关标的关注：科创50ETF（588000.SH）中证1000ETF（159845.SZ）
科创50ETF（588000.SH）目前是市场上规模最大、流动性最好的跟踪科创板的指数产品。截至7月28日，规模超744亿元。重仓股包括中芯国际、金山办公、中微公司、天合光能、寒武纪、澜起科技、传音控股等等龙头公司。
中证1000 ETF（159845.SZ），跟踪中证1000指数，成分股市值的权重分布以小市值、高增长标的为主。在政策持续定向发力“专精特新”、“小巨人”企业背景下，中小盘股票或迎灵活上攻。小市值公司估值相对更低，业绩弹性更大，更有利于估值修复。
机会解读：市场人士普遍认为，上述监管规范减持，是影响A股的最有力度政策，将从根本上改善减持的抽血效应。中信建投认为，本次新规是***对股权融资、股东减持的精准改革，直面当前市场增量资金不足困境。减持新规直接利好科创板、中小市值公司。
4、海外：美股三大指数上周五集体收涨，其中纳斯达克指数涨0.94%，一周累涨2.26%，华夏纳斯达克ETF一周净流入3.09亿元，净流率达11.68%。
相关标的关注：纳斯达克ETF（513300.SH），被动跟踪纳斯达克100指数，持仓权重股包括苹果、微软、英伟达、亚马逊、特斯拉、谷歌等。
机会解读：近15年，纳斯达克100指数上涨近10倍，是名副其实的“长牛”指数。未来美联储加息接近尾声，有利于美股指数走强。用沪深A股股票账户可以通过纳斯达克ETF投资，无需另外开通美股账户。
二、交易信号（综合成交量、技术走势及情绪热度）
创成长指数由观望状态转为进攻状态。
创业板成长ETF（159967.SZ），被动跟踪创成长指数，选取创业板中具备良好成长能力、且动量效应明显的上市公司，覆盖新能源、通信、医疗等赛道龙头，一键囊括了宁德时代、中际旭创、迈瑞医疗、同花顺等50只成分股。印花税等组合券将为市场带来增量资金，跌深的成长风格板块对流动性尤为敏感。
三、后市策略
减半增收印花税、控制IPO和再融资节奏、规范减持、降低融资保证金比例等政策利好四箭齐发，显示了“活跃资本市场、提振投资者信心”的强烈导向。总体看，本次政策组合无论是信号意义还是超预期的力度，都是对权益市场较高性价比的确认，将打破前期由于印花税等政策未能落地的预期差导致的悲观预期。
招商证券认为，当前A股见底信号明显增多，符合重要底部形态。从盈利、流动性和风险偏好，A股现在就是在底部区域。短期来看，券商及金融IT将直接受益于本轮政策催化，应把握增配时机。
华夏基金表示，对本次政策组合拳，正确的态度是：不高估短期的作用，同时也不低估中期的信号。模糊的正确在当下尤为重要，尤其关注减持政策利好的中小市值和科创板相关标的：中证1000ETF、科创50ETF。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。提及个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。中证1000ETF风险等级为R3，其余涉及产品风险等级均为R4。
上述交易信号由华夏基金提供，仅作为提供给投资者的工具型增值服务，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，历史模拟回测结果不预示未来表现，不保证未来预期收益，也不构成本金和收益的任何承诺。请您审慎决定是否参考上述交易信号进行投资；同时认真了解指数投资的注意事项，确认个人风险承受能力与投资标的相匹配，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。
指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。