来源:资本深潜号

  北京时间8月11日深夜,景林资产披露美股最新持仓明细。

  景林资产是管理超千亿元人民币的中国对冲基金,亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一。

  截至2023年二季度末,这家千亿私募巨头的美股持仓市值达20.69亿美元,折合人民币150亿元规模,季度环比增幅达20%。

  本季度的景林操作“出人意料”,连续抄底前期重仓股。

  这个举动很“逆向”,但并不是近年景林的“常见风格”。

  01

  高度集中“前十大”

  值得提醒的是:本文提及的景林资产美股组合,是该私募通过其香港子公司进行投资的头寸,并不包含中国内地主体的美股头寸。

  初步分析看,景林的美股资产主要集中在中概股如拼多多、网易、新东方,以及AI概念股脸书、英伟达、微软等。

  梳理发现,截至今年2季度末,景林美股的前十大重仓股集中度高达82%,非常惊人。

深夜公告,千亿景林买了啥?

  02

  越跌越买“拼多多”

  其中对拼多多的操作格外引人瞩目。截至2023年二季度末,拼多多被小幅增仓至470万股,对应市值为3.25亿美元。

  回溯一下,拼多多进入景林美股披露范围,主要是自2022年二季度起。

  此后,景林资产连续四个季度加仓拼多多,享受了一波股价反弹行情。

  而自2023年一季度开始,由于景林的持续加仓,拼多多已开始“担纲”景林资产美股组合的“头牌”。

  但此时拼多多的涨幅开始停止,尤其是从去年10月至今年2月初,拼多多股价最高涨幅突破130%后就不再上扬。

  及至年中5月,年内最大跌幅一度超40%。

  而今年5月末-7月末,拼多多的股价反弹幅度又接近50%。

  此时看看二季报,景林再次加仓拼多多,可谓再次在底部捡到了筹码。

  可以看出,景林资产对拼多多“越跌越买”,态度十分坚决。

  03

  互联网平台筹码集中

  景林资产一直对互联网属性的平台公司,本季度依然在加强,而且明显偏好同时有AI概念的资产。

  前十大持仓中,相关公司包括:脸书母公司META、网易、美国外卖平台DOORDASH、微软、英伟达等。

  最为显眼的是:景林从一季度持有63万股脸书母公司META,二季度末增至104.8万股,可谓大幅加仓。

  实际上,META年内股价直线上升,上半年累计涨幅超130%,景林进行了追涨的操作。

  同时不能忽视的是:景林还将满帮集团提升至第十大重仓股,这家中概股宣传自己为以大数据、人工智能等新一代信息技术为导向的公司。

  04

  中概股“多元性”上升

  景林资产的美股投资,除了相当***互联网平台,还大手笔买入超跌的教育股,今年一季度曾大幅加仓新东方教育。

  截至二季度末,景林持仓新东方教育439.4万股,该公司位列第五大美股重仓股。

  中通快递也是景林的“***股”,长期位列其美股核心持仓中。

  最新的一个面孔是富途控股,跻身景林前十大持仓,这家中国互联网券商在过去一段时间经历了基本面的波动。

  05

  大力***AI的逻辑

  景林资产发给客户的最新汇报内容中,对人工智能着墨甚多。

  其中提及,这波席卷全球的人工智能技术革命刚刚开始,未来资本市场围绕着人工智能的投资机会仍然空间巨大。未来资本市场人工智能板块肯定还会有波动,很多机会可能是技术成熟后,2C端的发展空间更大。

  景林资产表示,由于AI 作为生产力工具即将得以应用,它不单单是2C的助手,更是2B 的提效工具,应用面非常广泛而且需求旺盛,有望带来由高算力投入到高收入回报的良性循环。在布局平台类资产以及算力产业链之后,我们会更聚焦于应用,包括投资回报率的情况。

  这家千亿私募还判断这一轮AI会带来显著商业价值,这使得算力、模型投入在商业上可以持续,呈现了健康的态势。

  该机构进一步对持有人称:随着大语言模型的发展和通用AI的商业化落地。也许在不久的将来,制约真正智能机器人的障碍都会迎刃而解。

  对于很多投资者对资本市场的信心较低,景林则认为AI的投资机会,可以抬升诸多投资情绪。

  “理解自然语言、自由移动和执行自然语言交代的任务这三件事一旦突破,机器人就会成为真正意义上的具备认知、理解、完成能力的智能设备。一想到这些未来5-10年会发生的翻天覆地的变化,我们就不会抑郁于目前的迷雾。未来的世界会是大不同的,我们的投资应该在有安全边际的前提下积极参与其中,这是不被淘汰的唯一机会。”景林资产如是说。