继经济工作会议定调经济政策方向之后,昨夜市场迎来另一大催化,美联储宣布加息25个基点,且或为本轮最后一次加息。国内外政策同频共振,助推港股走强。

  7月27日早盘,港股如期高开震荡,腾讯、快手、美团、小米集团等科网龙头齐飘红,重手聚焦港股互联网龙头股的港股互联网ETF(513770)高开震荡高走,截至发文场内价格涨1.48%,成交额超8000万元。

【ETF操盘提示】美联储加息情绪释放,内外因素共振向好,港股应声走强!港股互联网ETF(513770)场内涨1.48%

  1、加息结束了吗?

  对于后续是否会继续加息,虽然鲍威尔强调“加息还没结束”,不过海外机构普遍认为这或许是本轮最后一次加息。

  野村认为,鲍威尔强调“加息还没结束”,这是他16个月以来的习惯,随着2023年下半年通胀的持续放缓,7月将成为美联储的最后一次加息。

  高盛也认为,美联储在7月将加息25个基点这点毫无疑问,而此次行动很可能是本轮加息周期中的最后一次行动。

  2、对港股有何影响?

  从历史经验看,美联储加息终点后三个月,得益于流动性的边际宽松下的市场情绪回暖,美债收益率、美元指数上行动能有限,港股均有较佳市场表现。

  从估值角度看,港股仍处“洼地”,以港股互联网ETF(513770)跟踪的港股通互联网指数来说,该指数最新PE(TTM)为31.65倍,处于指数发布以来24.44%分位数水平,整体布局价值仍较高。相比于短期博弈,更应该用中长期视角布局超跌的港股,特别是港股里估值修复有望得到延续的细分领域。

  3、中国经济复苏和政策支持依然为核心推动力

  今年中国经济复苏相对比较确定,近期北向资金大举回流,也侧面说明了外资对中国基本面改善的信心,市场乐观预期也正逐步形成。

  未来,随着稳增长政策逐步落地,有望支持港股基本面继续复苏。天风证券最新观点认为,港股企业盈利进入上行周期,预计随国内稳增长措施推进,叠加港股流动性环境逐步趋向改善,处于估值相对低位的港股市场有望逐步修复。中期来看,随港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。

  据了解,港股互联网ETF(513770)跟踪中证港股通互联网指数(931637),权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司,其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%,前十大成份股权重近80%,重手聚焦互联网巨头企业,随着平台经济基调明确,利好因素持续释放,港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。

【ETF操盘提示】美联储加息情绪释放,内外因素共振向好,港股应声走强!港股互联网ETF(513770)场内涨1.48%

  风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适合适当性评级C4以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。