铜:
隔夜LME铜震荡上涨1.04%至8525.5美元/吨;SHFE主力2308合约上涨0.7%至68850元/吨。升贴水方面,7月21日LME0-3贴水下降4.75美元/吨至29.5美元/吨;昨日国内平水铜升水下降20元/吨至70元/吨。库存方面,昨日LME库存增加325吨至60225吨;SHFE仓单下降3659吨至27984吨;BC铜仓单维系在6244吨。宏观方面,市场静待美联储议息,虽已消化7月加息带来的风险,但也关注美联储关于通胀和后续货币政策的表述;国内方面,国内重量级会议分析当前经济形式,部署下半年工作,从会议强调内容来看涉及面较广,超出预期,提振市场情绪。基本面方面,上周国内样本精炼铜制杆企业开工率从65.83%升至69.87%,再生铜制杆开工率从37.67%升至43.13%,铜价回落***下游***购回升,现货升水也出现企稳现象。综合来看,美联储7月加息接近充分定价,叠加国内会议提振市场情绪,***内外市场走高,但铜价持续走高依然需要宏观面持续乐观,本周依然是重要的关注窗口。
镍&不锈钢:
隔夜LME镍涨2.98%,沪镍涨1.54%。库存方面,昨日 LME 镍库存增加240吨至37758吨;国内 SHFE 仓单减少18吨至1590吨。升贴水来看,LME0-3 月升贴水维持负数;进口镍升贴水下降200元/吨至2550元/吨。不锈钢方面,上周不锈钢社会总库存周环比上升1.44%至102.67万吨,供应增加叠加需求一般,不锈钢库存延续类库,但累库速度放缓,下游整体需求偏弱,其中白色家电表现偏强,据产业在线,预计9月空调仍将保持一定增速。新能源汽车方面,动力电池产量及装机量来看,磷酸铁锂电池仍然优于三元,海外需求放缓,7月三元需求预计受海外销售放缓有所走弱,预计中国三元前驱体产量有所下降。据乘联会7月1-14日,新能源车市场零售 26.7 万辆,同比去年增长 7%,较上月同期下降 3%。价格受消息面影响有所反弹接近前高,叠加低库存因素基于支撑,但供需矛盾下价格继续上行压力较大,短期内或震荡偏弱。
氧化铝&电解铝:
隔夜氧化铝震荡偏强,AO2311收于2875元/吨,涨幅0.1%,持仓减仓1128手至116128手。沪铝震荡偏强,AL2308收于18290元/吨,涨幅0.11%。持仓增仓8***25手至22.86万手。现货方面,氧化铝SMM综合价格上涨2元/吨至2849元/吨。铝锭现货贴水30元/吨收至平水,佛山A00报价18380元/吨,无锡A00贴水60元/吨。下游铝棒加工费多地持稳,临沂上调70元/吨;铝杆1A60持稳,6/8系加工费上调46元/吨;铝合金ADC12及A380下调50元/吨,A356及ZLD102/104下调150元/吨。国内政策端持续释放提振经济信号,宏观预期不断回温,氧化铝反弹节奏在成本端给予铝价近期上行支撑。从基本面上看,西南高温影响将为丰水期复产带来扰动,叠加淡季周期下各版块需求回落态势明确,供强需弱格局难改,对价格形成压制。短期多空博弈下、价格僵持盘整仍将持续,待后续缺少持续性上涨动力或迎来新一轮回调。关注西南高温后续影响。
锡:
沪锡主力涨0.72%,报234020元/吨,锡期货仓单8706吨,较前一日减少20吨。LME锡涨0.47%,报28685美元/吨,锡库存4880吨,增加125吨。现货市场,小牌对8月贴水500-800元/吨左右,云字对8月贴水200-升水400元/吨附近,云锡对8月升水500-1000元/吨左右不变。08-09价差-240元/吨,09-10价差+290元/吨,内外比价至8.18。LME锡锭库存持续累库,国内锡锭库存缓慢,锡依然较为过剩,现货层面由于锡价持续维持高位,下游上周补库后,本周***购开始明显走弱。
锌:
沪锌主力涨1.12%,报20290元/吨,锌期货仓单19563吨,较前一日减少521吨。LME锌涨1.57%,报2420.0美元/吨。锌库存89175吨,减少1550吨。上海0#锌今日对2308合约报升水100-120元/吨,对均价贴水20元/吨;广东0#锌对沪锌2309合约升水150-180元/吨左右,粤市较沪市贴水50元/吨;天津0#锌对2308合约报升水80-140元/吨附近,津市较沪市贴水20元/吨。08-09价差+65元/吨,09-10价差+140元/吨,内外比价至8.41。上周保税区仓库锌锭继续到货,加之国内社会库存进口锌集中入库,国内锌锭库存开始逐步增加,现货升水加速回落。
硅:
24日工业硅震荡偏强,主力2308收于13440元/吨,日内涨幅0.22%,持仓量减仓209手至89080手。百川硅参考价13517元/吨,较上个交易日持平。其中#553各地价格区间12600-13450元/吨,#421价格区间14300-14850元/吨。最低交割品#421价格12300元/吨,现货贴水1100元/吨。市场两极分化,大厂仍存让利空间,小厂挺价出货。前期市场热烈炒作需求预期基本已反映在盘面上,当下需求的持续不振的现实主导成交氛围和价格开始降温。临近首个交割月,港口库存变化不大,多有向交割库转移而非实际下游消耗。供应端来看除了四川地区因大运会电力保供影响外调降开工,其他地区开工和产量均处于稳增阶段,对价格形成持续压制。仍需关注此次四川地区限电持续时间和后续减产影响。
碳酸锂:
昨日碳酸锂期货主力合约下跌4.21%至21.14万元/吨,次月合约下跌7.02%至19.94万元/吨,远月06、07跌停。现货价格,电池级碳酸锂平均价下降2500元/吨至28.55万元/吨,工业级碳酸锂平均价下降2500元/吨至27万元/吨,电池级氢氧化锂下降2000元/吨至26.75万元/吨。基本面来看,目前矿端增量体现在国内夏季盐湖产量日产增加至最大127吨,江西开***陆续恢复,非洲矿石将陆续到港,整体供应环比增加,锂盐厂基本维持正常生产节奏。下游材料厂方面,整体需求表现一般,观望情绪浓厚,但相对而言磷酸铁锂需求好于三元,储能订单表现较好。碳酸锂期货价格受到预期先行、资金方面等因素快速下跌,短期内近月合约震荡为主,下方空间不大,月间价差走扩或存反套机会。