公司发布2023年中报预告预计2023年上半年,实现营业收入约28.20亿元,同比增长18.21%;实现归属于上市公司股东的净利润约为4.38亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润2.51亿元,同比增长130.2%。
单Q2来看,实现营业收入16.9亿元,同比增长19.7%;归母净利润、扣非归母净利润分别为2.16亿元、1.77亿元,同比扭亏及增长88.3%。
收入增速符合预期,利润高速增长体现公司费用管控决心公司在2022年年报中提到:结合对2023年市场以及监管政策的展望,公司2023年主营业务收入预算约同比增长18%,成本费用预算约同比增长18%。中报预告收入增速18.21%,符合公司全年增长预期。
去年同期,公司利润基数较低,主要由于股权激励费用、固定资产折旧等原因导致。2023年上半年利润同比大幅增长,原因包括相关费用的减少,以及公司在成本管控方面的努力。
AI产品发布,有望带来新增长点6月29日,公司发布3款AI产品,包括一站式数智化投研warren;金融智能助手光子;金融大模型LightGPT。其中,LightGPT是一种MaaS形式(model as a service)。MaaS通过平台积累的数据***,对模型进行训练,最后得到一个可以用于解决问题的大模型,为用户
提供服务。未来随着下游券商、基金、银行理财子等金融机构加大AI投入,有望促进公司相关AI产品落地,给公司带来新增长点。
投资建议我们认为,全年来看,公司收入增速目标18%,考虑2023年疫情复苏大背景,收入增速仍然有望超于该目标。业务看点包括金融创新持
续带来的IT需求、O45替换需求增加以及AI产品带来的业务增量。
因此,我们预计2023年-2025年实现归母净利润16.9亿元、21.6亿元、27.1亿元(前值17.51亿元、22.55亿元及28.41亿元)。同比增长55.2%、27.6%及25.3%。当前市值对应2023年-2025年业绩的PE为42倍、33倍及26倍,维持“买入”评级。
风险提示金融创新推进不及预期;疫情对公司签单、项目实施、确认收入带来
负面影响;资本市场景气度下降;业务创新可能带来的监管风险。