7月11日（周二），沪指强势收复年线，成交额继续缩量，但内外资均持续加仓，显示大资金信心有所回暖。
地产债务问题出政策利好，虽未提振板块表现，但对海外资金而言，无疑吃了一颗定心丸，北向资金明显开始回流，抢筹电子、汽车和医药生物。人民币汇率迎来关键转折，离岸人民币兑美元突破7.2重要关口。
值得注意的是，底部区域市场成交额持续缩量，说明多空两方仍在胶着，惜售和观望情绪并存。远期确定性盈利+产业政策逆周期调节的科技成长，内部轮动，成为存量资金持续抱团的方向。反映在盘面上，智能车ETF接棒新能源车、机器人以及CPO光通信，成为市场领涨新主线。由于集科技自主、出口优势、扩大消费、制造升级等多重角色于一身，智能汽车板块颇受资金青睐。
Wind数据显示，股票型ETF连续第四日净流入，当日净流入5.2亿元（上一日净流入11.1亿元）。
指数维度，代表大盘蓝筹风格的沪深300指数连续第2日大幅净流入，单日净流入16.2亿元（上一日为6.5亿元）。
另外，代表先进制造业的中证1000指数单日净流入2.6亿元，本周已累计净流入7.6亿元；重仓金融地产板块的上证50指数掉头净流入。行业指数方面，AI+方向热门指数动漫游戏持续净流入，本轮调整已超-21%，短期分歧释放或已接近尾声。
华夏ETF产品方面，规模型宽基除了上证50ETF（510050）净流入，还有300ETF基金（510330）、科创50ETF（588000）、中证1000ETF（159845）在持续净流入。资金或看好指数级别的反弹即将到来。
行业主题ETF方面，看点主要有：
1）AI+方向热门品种游戏ETF持续获资金补仓；芯片被部分浮盈资金抛售；
2）当日领涨品种智能车ETF（159888）小幅净流入，抛售压力不大，反弹持续性值得关注；
3）其余大涨品种：新能源车ETF、5GETF当日分别净流出0.42亿和0.09亿元；
4）净流入榜单新晋成员：券商ETF基金（515010），单日净流入0.12亿元。
其中，游戏ETF持续获资金补仓，自6月21日新高回调以来，14个交易日份额累计增加了16.81亿份；芯片ETF（159995）暂时终结连续四日的净流入，部分资金逢反弹落袋，单日净流出-3.28亿元。
顺周期方向，依然是小步慢跑进场，央企改革ETF、基建50ETF、房地产ETF基金均小幅净流入；消费主题的食品饮料ETF（515170）连续六日获资金加仓，结合技术面跌不动的走势，市场担忧的白酒倒挂现象或已经有所消化。
港股ETF方面，恒生医药ETF（159892）连续两日获资金回流加仓；恒生互联网ETF（513330）恒生科技指数ETF（513180）全天高开高走，但未出现资金止盈抛售，资金或对后市反弹看高一线。
港股市场主要由海外资金定价，静待国内经济政策和美元流动性拐点到来，左侧选手也可以逢低积攒筹码，摊薄买入成本。下半年，A-H溢价差的收敛预期，或吸引追求性价比的内资布局。
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